纪要暗示通胀幽灵挥之不去 美元惨遭“两连击”

2017-10-12 08:10 来源:外汇通

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外汇通10月12日讯--北京时间周四(10月12日)凌晨2时,美联储公布的最新会议纪要显示,美联储官员认为,美国经济在稳步增长,今年晚些时候将加息,尽管在通胀问题上存在一些分歧。纪要出炉之后,美元指数未涨反跌,现货黄金急升近6美元。随后,一则有关美联储主席人选的报道令美元遭遇两连击,跌破93关口。

北京时间10月11日晚间,美国三大股指基本平开。截至发稿,道琼斯工业指数报22842.96点,上涨0.05%;纳斯达克指数报6589.07点,上涨0.03%;标普500指数报2551.28点,上涨0.03%

消息面上,北京时间周四凌晨2:00,美联储9月会议纪要即将出炉。分析师指出,9月会议纪要有三大看点,分别是决策者对利率、通胀以及缩减资产负债表的讨论。美联储9月维持利率不变,预计今年还将再加息一次,同时还宣布10月缩减资产负债表的计划。根据美联储点阵图显示,16位FOMC委员中,有12人支持今年再度加息至少一次。市场目前预计美联储12月会议加息的概率已高达91.7%。

联邦公开市场委员会9月份会议上的会议纪要显示,成员们预计,减缓通胀的因素将会过去。人们的预期是,这将导致该数字达到2%的目标,联储认为这与健康的增长相符。

与上述观点相结合,FOMC表示,今年有理由第三次上调基准基金利率。

"与预期联邦基金利率逐步上升的预期相一致,许多与会者认为,如果中期前景大体保持不变,那么今年晚些时候再次上调目标区间可能是合理的,"会议纪要称。

市场参与者普遍预期美联储将在12月加息。就在一个月前,美联储基金期货市场的交易员认为今年几乎不可能会再次加息。

美联储在未来的走向似乎更像是一个开放性问题,因为委员们对低工资和物价压力是否是更长期问题上争论不休。对通货膨胀的担忧是在美联储的首选指标显示仅为1.4%的情况下出现的。

尽管数据较低,但市场信心仍相当高,认为很可能会在不久的将来触及2%的目标。

“许多参与者仍认为,与紧缩的劳动力市场或高于其潜力的经济运行相关的周期性压力,可能会在中期内显示出更高的通胀水平,”会议纪要称,“此外,许多人认为,今年通胀放缓的部分原因是特殊或一次性因素的结果,因此,其影响可能会随着时间的推移而逐渐消退。”

最终,美联储在此次会议上决定不加息,而是选择宣布10月将开始削减4.5万亿美元的资产负债表,其中大部分都包含在其危机时期刺激计划中购买的债券。这一削减将通过允许其从到期债券中获得的一小部分收益来实现。FOMC成员表示,市场的反应将是极小的。

此外,美联储官员认为经济将以稳健的步伐增长,因为其接触的企业“似乎对经济前景更有信心”。

经济数据近期出现了反弹,花旗经济意外指数在今年夏季触及多年低点后出现反弹,第二季度销售增长和国内生产总值增长3.1%。

不过,美联储官员担心,较低的通胀率可能比美联储预期的更将持久。他们指出,工资压力的缺乏可能与更根本的原因有关。

会议纪要称:“许多与会者担心,今年的低通胀数据可能不仅反映了暂时的因素,一些与会者原本认为,短期内联邦基金利率不会进一步上调。”

然而,其他人则表示,他们更担忧会低估通胀的长期路径以及这方面犯政策错误。

“这些与会人士指出,过于缓慢解除政策宽松可能导致委员会的中期通胀目标升至过高,逆转这一情况可能代价高昂,或可能导致金融稳定风险增加,或其他可能难以收回的失衡”。

成员们对飓风哈维和伊尔玛的长期影响表示担忧。他们预计,风暴会抑制第三季度的经济活动,但在第四季度,这种情况将会逆转,因为“重建正在进行,受灾地区的经济活动恢复了。”

委员会成员还预计,9月份就业形势将受到短暂的冲击。当月非农就业人口减少3.3万人,但按年率计算,平均每小时收入增长2.9%。

纪要公布之后,美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率保持在86.7%不变,明年3月至该区间的概率由此前的58.1%升至59.2%。

根据CME的美联储观察工具,纪要公布之后12月加息概率由此前的91.7%降至86.7%。

美联储会议纪要公布后,美元指数短线走低,跌向93关口。

(美指5分钟走势图,来源:FX168财经网)

金融博客Zerohedge撰文指出,此次美联储会议纪要显示出其内部对于通胀的看法不一,进一步释放了美联储将在12月会议上更为关注通胀的信号,但尚不清楚美联储将对通胀采取何种措施。

其还指出,由于美联储官员对低通胀非暂时性因素的担忧,纪要公布之后12月加息预期下降,引发了美元的下滑以及贵金属的爆发。

现货黄金与白银短线上涨,其中黄金上涨近6美元升至1290美元/盎司关口略下方。

(现货黄金5分钟走势图,来源:FX168财经网)

纪要公布后,美国国债收益率几无变动,10年期美债收益率报2.348%。

纪要公布后,美股变动不大。

(主要资产30秒钟走势图,来源:Zerohedge、FX168财经网)

而在纪要发布之后不久,一则有关美联储主席人选的报导导致美元遭遇两连击。

据Politico报导,三名接近甄选过程的知情人士称,美国财长努钦促请总统特朗普任命美联储理事鲍威尔为下一任美联储主席,外界认为,鲍威尔的政策立场对金融市场来说是安全的。
市场认为,鲍威尔政策立场较另一大热人选前联储理事沃什而言更接近耶伦。

消息公布后,博彩网站PredictIt显示,鲍威尔出任美联储主席的概率飙升,首次突破50%,成为美联储主席的最热门人选。

(美联储主席人选胜选概率,来源:Zerohedge、FX168财经网)

随后美元指数跌破93关口,刷新9月29日以来新低至92.95;现货黄金冲高至1293美元/盎司;欧元/美元创9月25日以来新高。

“市场安于现状。所有人都知道将升息,但他们倾向耶伦已经阐明的政策。可能市场在告诉你其认为会是现状。”

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